AS Saku Metall Allhanke Tehas finantsolukorra analüüs

Finantsanalüüs aitab hinnata ettevõtte finantsolukorda ning selgitab välja probleemsed küljed ja nende muutumise põhjused. Analüüsi tulemusena on võimalik hinnata ettevõtte finantsolukorda ning luua võimalused selle parandamiseks ja tuleviku juhtimisotsuste tegemiseks.

Lõputöö eesmärk oli anda hinnang AS Saku Metall Allhanke Tehas finantsolukorrale ja teha parendusettepanekud tuleviku juhtimisotsusteks. Empiirilisele uuringule läheneti kvantitatiivselt ja kasutati deduktiivset lähenemist. Andmekogumismeetodina kasutas töö autor dokumendivaatlust, mille allikateks olid AS Saku Metall Allhanke Tehas finantsaruanded aastatel 2018/2019-2022.

Lõputöö eesmärgi saavutamiseks koostati bilansi, kasumiaruande ja rahavoogude aruande horisontaal- ja vertikaalanalüüs ning suhtarvude analüüs. Bilansi analüüsi tulemusena selgus, et AS Saku Metall Allhanke Tehas bilansimaht vaadeldaval perioodil suurenes. Käibevaradest moodustasid suurima osa varud, kuna ettevõttel on palju seisvaid varusid ja samuti on läbi aastate kasvanud ka materjalide hinnad. Passivakirjete osas suurenesid enim võlad ja ettemaksed ning pikaajalised kohustised, mille põhjustasid 2021. aastal tekkinud makseraskused ja ebakindel majanduskeskkond. Kasumiaruande analüüsi tulemusena selgus, et ettevõtte müügitulu on aastatega kasvanud, seda enim viimasel kahel aastal. Koos müügituluga kasvasid ka müüdud toodangu kulud, mis olid põhjustatud materjalide hinnakasvust ja palgakasvust. Müügitulu kasvatamisel oli olulisel kohal järjepidev müügihindade korrigeerimine ja hinnakasvu arvestamine müügihindadesse. Ülejäänud kulugrupid olid pigem langustrendis, kuna ettevõte tegeles aktiivselt kulude analüüsi ja kokkuhoiuga. Märkimisväärne muutus aruandeaasta kasumis (kahjumis) toimus 2021. aastal, millal ettevõte teenis pea miljon eurot kahjumit. Selle põhjustas eelkõige kulude kasv ja ebakindel majanduskeskkond. 2022. aastal teenis ettevõte vaadeldava perioodi suurima aruandeaasta kasumi, millele aitas kaasa hinnakasvu kiire ülekandmine müügihindadesse ja kulude kokkuhoiuga tegelemine. Rahavoogude aruande analüüsi tulemusena selgus, et äritegevuse rahavood olid vaadeldaval perioodil langustrendis ja 2022. aastal negatiivsed. Rahavood investeerimistegevusest suurenesid, kuna ettevõte investeeris uutesse seadmetesse, mis eeldatavalt aitavad tulevikus suurendada müügitulu. Finantseerimistegevuse rahavood vaadeldaval perioodil suurenesid, kuna ettevõte sai laenu, mida kasutati investeerimiseks ja 2021. aastal tekkinud võlgade likvideerimiseks.

Suhtarvude analüüsil keskenduti AS Saku Metall Allhanke Tehase lühi- ja pikaajalise maksevõime, efektiivsuse ja tasuvuse analüüsimisele. Lühiajalisest maksevõimest selgus, et ettevõttel on probleeme rahaga ja rahaliste vahendite tase on läbi aastate halvenenud. Samas oli madalatest näitajatest näha, et ettevõte kasutas raha tulu teenimiseks. Pikaajalisest maksevõime analüüsist selgus, et ettevõtte kapitali struktuuris võõrkapitali osakaal suurenes ja omakapitali osakaal vähenes. Ettevõtte pikaajalised kohustised kasvasid, mis suurendas ka kapitaliseerituse kordajat, kuid maksevõime kordaja jäi alla soovitud piiri. Võib olla tõenäoline, et ettevõttel tekib tulevikus probleeme kohustiste tasumisega, kuna läbi aastate oli languses ka rahaliste vahendite tase. Efektiivsuse analüüsist selgus, et ostjatelt laekus raha kiiremini, kui ettevõte pidi hankijatele tasuma. Tehtud investeeringud olid põhjendatud ja tasuvad, kuna need kiirendasid ettevõtte tegevustsüklit. Finantseerimistsükkel pikenes, kuna vaadeldaval perioodil rahaliste vahendite tase halvenes ja ettevõte pidi tegelema täiendavate rahaliste vahendite leidmisega. Tasuvuse analüüsist selgus, et rentaabluse suhtarvud vaadeldaval perioodil paranesid. Suurenenud võõrkapitali osakaal kapitali struktuuris mõjus positiivselt ettevõtte omakapitali tootlusele. Tehtud investeeringud aitasid teenida ettevõttel rohkem müügitulu ja parandasid koguvara puhasrentaabluse näitajat. Investeerimist piiras eelkõige madal rahaliste vahendite tase, kuid investeeringute rentaablus siiski paranes, sest ettevõte suutis kasvatada ärikasumit, millele aitasid kaasa kulude kokkuhoid ja müügitulu suurendamine. Müügikäibe rentaabluse suhtarvude paranemisele aitasid kaasa konkreetne hinnastamispoliitika, järjepidev majandustulemuste analüüs ja kulude kokkuhoid.

AS Saku Metall Allhanke Tehase 2018/2019-2022. aastate finantsaruannete põhjal koostatud finantsanalüüsi tulemustele toetudes hindab töö autor, et vaatamata keerulisele 2021. aastale on ettevõte suutnud tulla toime suurenenud kulude ja majanduskeskkonna ebakindlate tingimustega ning teinud investeeringuid. Olulist tähelepanu tuleb pöörata rahaliste vahendite taseme parendamisele, sest see on langenud väga madalale tasemele. Sellest lähtuvalt teeb töö autor ettepaneku inventeerida varusid sagedamini ja arvata nende hulgast välja seisvad varud. Lisaks arvab töö autor, et ettevõte võiks lähitulevikus dividende mitte maksta, vaid kasumi reinvesteerida, et parandada rahaliste vahendite taset ning luua laiemad võimalused ettevõtte tegevuse kasvuks. Veel tuleb ettevõttel jälgida võõrkapitali kasutamise osakaalu, kuna seoses intressimäärade tõstmisega on laenamine muutunud kallimaks ja see võib ettevõttele kaasa tuua probleeme kohustiste tasumisega. Töö autor toob ka välja, et ettevõtte järjepidev majandustulemuste analüüs, konkreetne hinnastamispoliitika ja kulude kokkuhoid omas märkimisväärset mõju 2022. aasta majandustulemustele ning tänu nendele tegevustele suutis ettevõte tulemusi märkimisväärselt parandada võrreldes eelnevate perioodidega. Tulevikus on vaja keskenduda rohkem tulude suurendamise analüüsile ja piisavate rahaliste vahendite saavutamisel teostada investeeringuid. Töö autor hindab, et lõputöö eesmärk sai täidetud.

The title of this thesis is „Financial Analysis Based on AS Saku Metall Allhanke Tehas“.

The aim of the thesis was to evaluate the financial situation of AS Saku Metall Allhanke Tehas and make improvement proposals for future management decisions. The actuality of the topic lies in the fact that in changing economic conditions and an uncertain economic environment, it is necessary for the company to evaluate the financial situation of the past and based on the results obtained, to predict future financial indicators and how to cope with increased costs and whether making investments is affordable for the company. The choice of subject was based on the company’s desire to grow and invest in new equipment, which requires the use of more foreign capital.

In order to fulfil the aim of the thesis, the following tasks were set:

1. to prepare the thesis methodology;
2. to present the theoretical basis of the analysis on the ground of literary sources;
3. to analyse the financial statements of AS Saku Metall Allhanke Tehas in the years 2018/2019- 2022;
4. to evaluate the company’s financial situation and make improvement proposals for future management decisions.

As a result of the analysis of the balance sheet, it turned out that the balance sheet total of AS Saku Metall Allhanke Tehas increased during the period under review. Inventories accounted for the largest share of current assets, as the company has a lot of stagnant stocks and the prices of materials have also increased over the years. In liabilities the biggest increases were in debts and prepayments, as well as in long-term liabilities, which were caused by solvency difficulties in 2021 and an uncertain economic environment. As a result of the analysis of the income statement, it turned out, that the company's sales revenue has been increasing over the years, most notably in the last two years. A significant change in the profit (loss) of the reporting year occurred in 2021, when the company earned a loss of almost one million euros. In 2022, the company earned the highest annual year profit of the period under review. As a result of the analysis of the cash flow statement, it turned out that cash flows from operating activities were on a downward trend during the period under review and negative in 2022. Cash flows from investing activities increased as the company invested in new equipment. Cash flows from financing activities increased during the period under review, as the company received a loan that was used for investments and liquidation of debts incurred in 2021.

Short-term solvency revealed that the company has problems with funds, and the level of financial resources has deteriorated over the years. A long-term solvency analysis revealed that the share of foreign capital in the company's capital structure increased, and the share of equity decreased. The analysis of efficiency revealed that money was received from buyers faster than the company had to pay to vendors. The investments made were justified and cost-effective, as they accelerated the company's operating cycle. The financing cycle was extended, because the level of financial resources deteriorated in the period under review and the company had to deal with finding additional funds. The profitability analysis showed that profitability indicators improved over the period considered. The increased share of foreign capital in the capital structure had a positive effect on the company's return on equity. The investments made helped the company to generate more sales revenue and improved the indicator of net profitability of total assets. The improvement of sales profitability ratios was facilitated by a specific pricing policy, consistent analysis of financial results and cost savings.

Based on the results of the financial analysis prepared on the basis of the financial statements of AS Saku Metall Allhanke Tehas for the financial years 2018/2019-2022, the author estimates that, despite the difficult year 2021, the company has been able to cope with the increased costs and uncertain conditions of the economic environment and has made investments. Significant attention has to be paid to improving the level of financial resources, as it has fallen to a very low level. Based on this, the author proposes to inventory the stocks more often and to exclude the stagnant stocks. In addition, the author thinks that the company should not pay dividends in the near future but reinvest profits in order to improve the level of financial resources and create wider opportunities for the growth of the company's activities. The company also needs to monitor the proportion of the use of foreign capital, because with raising interest rates, borrowing has become more expensive. The author also points out, that the company's consistent analysis of financial results, specific pricing policy and cost savings had a significant impact on the financial results of 2022. Thanks to these activities, the company was able to significantly improve the results compared to previous periods. In the future, it is necessary to focus more on the analysis of revenue enhancement and implementation of investments in achieving sufficient financial resources.